Invertir en Bolsa Analisis Tecnico

Hasta ahora hemos aprendido diferentes estrategias de inversión con opciones, ahora solo nos resta aprender como y donde se abre una cuenta para poder transarlas. En la mayoría de las casas corredoras grandes donde usted abre su cuenta para invertir en acciones, también se pueden transar opciones, todo lo que tiene que hacer cuando llene la aplicación de apertura de cuenta es especificar en una sección de esta, que usted quiere invertir en opciones y llenar un pequeño formulario para que le den su aprobación. En nuestra pagina de Internet www.number1stockpick.com tenemos dos ejemplos de aplicaciones de opciones completadas, para que le sirva de guía.

Con Ameritrade que fue la casa corredora de bolsa cuyo web site usamos de ejemplo en capítulos anteriores para enseñarles todas las funciones relacionadas con las transacciones de acciones también se pueden transar opciones, al igual que en la primera parte hicimos con las acciones, ahora le explicaremos
las diferentes funciones relacionadas con las opciones, que deben saber.
Aprenda a Colocar las Ordenes de Compra y Venta

Antes de poner una orden de compra o venta, lo primero que tenemos que hacer es obtener la tabla de precios de las opciones (Option Chain), lo cual es muy simple, cuando estemos en la página central de Ameritrade, hacemos click en la barra superior del centro, donde dice Research, una vez

abierta esta, hacemos click en Option Chain, donde aparecerá un formulario que tenemos que completar para obtener la lista de precios de las opciones. A continuación veremos un ejemplo.

Una vez que haya completado esto, se hace click en View Chain para obtener lo deseado, lo cual lucirá como se muestra a continuación.

Como vemos, en la parte superior de los calls y los puts, esta el mes de expiración de estos contratos de opciones, en esta pagina de Internet de Ameritrade si queremos comprar o vender solo tenemos que hacer click sobre el bid o el ask del contrato deseado ya sea un call o un put, por ejemplo si queremos comprar 10 calls de strike price 25 de INTC que es el ejemplo mostrado, hacemos click sobre su bid o ask en la sección de los calls, que en este caso es de $0.25 bid X $0.30 ask, lo que nos llevará a una sección que no es mas que un pequeño cuadro que aparecerá en la parte inferior de esta tabla de opciones, el cual debemos completar con los datos deseados para nuestra orden, que lucirá así:

Este formulario al igual que explicamos en el capitulo 3 se puede acceder a través de la sección Trade Options o a traves del cuadro que esta constantemente en la parte inferior del web site de ameritrade, al igual que dijimos en el capitulo 3 respecto a las acciones, en las opciones las especificaciones a llenar para configurar nuestras ordenes son las mismas que explicaremos a continuación, independientemente del lugar que se escoja para crear dichas ordenes.

Como mencionamos anteriormente, estaremos enfocados solamente en la compra y venta de estos
contratos, por lo que solo usaremos estas dos funciones:

• Buy/Open: Es para comprar sea un Put o un Call

• Sell/Close: Es para vender sea un put o un call

Por lo que el buy/close y sell/open lo ignoraremos ya que se usa para otro tipo de estrategias con opciones no tratadas en este libro pues son muy riesgosas, los otros campos los puede ver completados en el formulario anterior, donde notará que estamos tratando de comprar al bid, por lo que tuvimos que usar una orden de limite pues si hubiésemos usado una orden de mercado, se hubiese ejecutado inmediatamente a $0.30, como podemos ver el resto de las funciones especificadas en esta orden tienen el mismo significado que las que fueron cubiertas en el capitulo 3 para transar acciones. Podrá ver también que en el ultimo campo especificamos que esta orden será solo por el día, generalmente las ordenes de opciones deben ponerse por este periodo.

Queremos decirle, que para las opciones, los tipos de órdenes y la duración de las mismas son iguales que para las acciones.

Con el ejemplo anterior completado, solo nos resta mandar nuestra orden, para lo cual se hace click en Review Order, lo cual nos llevará a una sección donde tendremos la oportunidad de comprobar si todo lo que especificamos en la orden esta correcto, si es así, la enviamos definitivamente, haciendo click en Place Order, una vez enviada, podremos verla en la sección de Order Status / Open Orders, donde se puede modificar o cancelar si deseamos en caso que haya sido una orden de limite y no se haya ejecutado todavía, en la sección de Order Activity y Trades podemos ver las ordenes que han sido ejecutadas durante el día, estas funciones se acceden del mismo modo que aprendieron en el capitulo 3 de este libro. Estos procedimientos son similares en la mayoría de las casas corredoras donde usted abra su cuenta para hacer sus inversiones (sean en acciones o en opciones).

Queremos compartir por último algo más con ustedes, lo cual es muy importante, en nuestro criterio, Ameritrade es una de las mejores casas para invertir en acciones, sobre todo en Penny Stocks, como hemos visto también se pueden transar opciones, aunque estas no son su especialidad, queriendo decir esto, que existen casas corredoras que se especializan principalmente en opciones, por lo que nos pueden brindar mejores comisiones por nuestras transacciones, al igual que mejores herramientas técnicas en sus sitios de Internet, para la ejecución de nuestras ordenes.

A continuación le mostramos ejemplos de dos compañías con sus respectivos contratos de opciones del mes de Junio y Julio, con el propósito de enseñarles como escoger estos contratos correctamente, con el menor time value posible y que su precio no sea muy alto.

Digamos que queremos shortear mil acciones de esta compañía, lo cual nos costaría $38,540.00, ahora veamos los precios de los contratos Puts in the money con menos time value y a la vez mas baratos que los demás in the Money, en este caso si queremos manejar mil acciones necesitaríamos 10 puts, como ya sabemos para que los puts estén in the Money, su strike price tiene que ser mayor que el precio de la acción, que en este caso es de $38.54. El primero que analizaremos es el de strike price 40, cuyo precio es $1.60, dándonos cuenta que tiene $1.46 in the Money, por lo que solo pagaremos $0.14 de time value, si a esto le agregamos el precio que es muy atractivo (10 contratos $1,600.00), nos indica que este es el mejor contrato par realizar nuestra inversión, pues si vemos el de 45 quizás tiene unos centavos menos de time value, pero a pesar de esto lo descartamos pues su precio es $6.50 (10 contratos $ 6,500.00) y no vale la pena invertir tanto dinero por una diferencia tan ínfima de time value, supongamos que en esta semana que le queda a estos contratos para expirar, la acción baja $2.00. Así lucirían los números en los diferentes escenarios:

1. El que compró las mil acciones, invirtiendo $38,540.00 ganó $2,000.00, casi un 6% de retorno.

2. El que compró 10 puts de 45 invirtiendo $ 6,500.00, obtuvo una ganancia de $2,000.00, aproximadamente un 30% de retorno.

3. Y por ultimo el que compro los 10 Puts de 40 que eran los mejores, invirtiendo $1,600.00, obtuvo una ganancia neta de $1,850.00 o lo que es igual a un retorno de más del 100% sobre el capital invertido.

Como se sabe, a estos contratos le quedan cinco días para expirar, podemos ya sea comprar estos Puts junio 40 y en caso que el día de expiración la compañía no haya realizado lo que esperabamos, venderlos y comprar los indicados para el mes de julio o simplemente comprar los de julio de inicio, los cuales tenían cinco semanas de duración y de esta manera no tener que hacer la transición, en un caso como este lo que decida hacer es a su total discreción.

Este mismo procedimiento es el que usamos para seleccionar los contratos calls In the Money (en caso que pensáramos que esta compañía fuera a subir), de esta forma usando la misma tabla del ejemplo anterior el mejor contrato call sería el de strike price 35 que cuesta $3.60 y prácticamente tiene cero time value.

A continuación, una tabla de precios del mes de julio.

Si en vez de los contratos de junio hubiésemos decidido de inicio comprar los de julio, como esta señalado en la tabla anterior el mejor PUT seria el de Julio 45, que casi no tiene Time Value y con solo $6,600 podemos manejar 1,000 acciones en comparación con los $38,500 que se necesitarían para shortear las acciones como tal, el mejor CALL de Julio como esta señalado también, seria el de Stricke Price 30, el cual no tiene prácticamente ningún Time Value, saque Ud, su propias cuentas. Ud. se preguntará, porque no el de Stricke Price 35, muy sencillo porque aunque cuesta mucho menos si notamos tiene mas de $0.50 de Time Value, por supuesto la diferencia de precio es bien grande en comparación con el otro, queriendo decir con esto que ambos contratos califican, el mas caro por tener menos Time value ganaría casi 100% con respecto al movimiento de la acción, mientras que el otro ganaría aproximadamente un 80%, en un caso como este conociendo las ventajas y desventajas, usted decida cual de los dos.

Les mencionamos anteriormente que muchas personas no conocen este tipo de inversión, pues si miramos los volúmenes diarios de estos contratos de opciones in the Money, vemos que tienen muy poco o a veces ninguno, sin embargo si miramos los volúmenes de las acciones, tienen millones.

Después de lo que hemos aprendido en este capitulo, usted cree que tenga lógica, invertir tanto dinero en las acciones, cuando con una ínfima parte de este podemos obtener las mismas ganancias y a la vez minimizar las perdidas con respecto al que invierte en ellas.

Para cerrar, los dejamos con las tablas de precio del mes de junio y julio de la compañía IBM, cuyas acciones tienen un alto precio.

Para comprar mil acciones necesitaríamos $90,460.00, mientras que 10 calls de junio 85 nos costarían $5,500.00 para manejar la misma cantidad de acciones, al igual que para shortear estas mil acciones necesitaríamos $90,460.00 y 10 Puts de junio 95 nos costarían $4,600.00.

Para manejar mil acciones por cinco semanas necesitaríamos 10 calls julio 80 que costarían $10,700.00, al igual que para invertir a la baja necesitaríamos solamente $9,600.00 para comprar 10 puts de julio 100. No les mencionamos lo que necesitarían para manejar la misma cantidad de acciones pues ya lo saben.