Análisis a la hora de Invertir a Largo Plazo
A los diferentes parámetros para tener en cuenta a la hora de hacer una inversión a largo plazo, a esto se le conoce como análisis fundamental o lo que es lo mismo, el análisis del estado financiero y proyecciones de negocios de una compañía.
Análisis Fundamental
Hasta este post hemos aprendido que podemos invertir tanto a la alza (buy long) como a la baja (sell short) entre otras cosas, ahora les enseñaremos técnicas para predecir con un alto porcentaje de acierto el movimiento de una compañía a largo plazo, lo cual se logra haciéndole un análisis fundamental a la compañía, esto no es mas que el estudio de sus diferentes reportes económicos o sea su estado financiero y proyecciones de negocios.
Los parámetros mas importantes, a tener en cuenta son:
Ganancias por Acción (EPS),
P/E Ratio,
Roe (Return on Equity),
Float y Upgrades/Downgrades.
EPS: Earnings per Share (Ganancia por Acción)
Esto no es más que la ganancia neta que reporta una compañía por acción, siendo esta una de las mejores señales de salud de una compañía. Como sabemos estas reportan ganancias trimestralmente, si queremos medir cuan saludable están las finanzas de una empresa, todo lo que tenemos que hacer es comparar las ganancias del trimestre mas reciente con el mismo trimestre del año anterior, también comparar su EPS anual (la suma de los cuatro trimestres) con el EPS anual del año anterior.
Una vez hecha esta comparación, si su ganancia aumentó con respecto al trimestre o año anterior, esto indica que uno de los parámetros que estamos analizando es positivo o sea una buena señal, si por el contrario esta comparación es negativa esto no es mas que una mala señal, por supuesto en el caso de una inversión a la alza.
P/E Ratio: Relación de Precio y Ganancia
Este es el resultado de una formula matemática en la cual se divide el precio de la acción por la ganancia neta de la compañía durante el ultimo año, por supuesto que esto no tiene que calcularlo, este dato se encuentra en los informes financieros de las compañías, pero de todas formas le pondremos un ejemplo para que vean como se obtiene este numero.
Si una acción tiene un precio de $20.00 y su ganancia anual ha sido de $2.00 por acción, su P/E Ratio es 10. Mientras menor sea este mejor, ya que estas compañías tienden a subir de valor mas rápidamente que las que tienen un P/E ratio mas alto, además cuando la bolsa cae estas compañías sufren menos que aquellas que lo tienen alto. Cada Industria como tal tiene su propio P/E ratio (Promedio de los P/E ratios de todas las compañías que conforman esta industria), si queremos escoger una compañía dentro de X industria necesitamos comparar el P/E ratio de la misma con el P/E de esta industria y una buena señal seria que este fuera menor que el P/E ratio promedio de la industria.
ROE: Return on Equity (Retorno sobre Capital)
Esto se refiere al rendimiento sobre el promedio del capital invertido, nos indica como los directores de una compañía manejan el dinero de los inversionistas, si la compañía esta mostrando una buena entrada por cada dólar, estamos en presencia de una buena candidata. En nuestra percepción un 12 % o mas es un indicador positivo en caso que queramos invertir a la alza, un Roe menor del 10 % es un indicador de debilidad en esta compañía o sea buena candidata si queremos invertir a la baja, este dato lo podemos encontrar en los reportes financieros trimestrales de estas compañías.
Float
No es mas que las acciones en circulación que están a disposición del publico, ya que existen las adquiridas por los gerentes de la empresa y sus directores (Insider – Ownership), la suma de estas acciones más el Float (las que se encuentran a disposición del público) conforman el total de acciones que tiene una compañía, a lo cual se le conoce como Shares Outstanding. Ej. si X compañía tiene 100 millones de acciones en su totalidad y tiene 25% de insider ownership (25 millones de acciones) el Float de esta compañía es 75% (75 millones) este es el número de acciones en circulación que están disponibles para el publico.
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