Al igual que las acciones, las Opciones tambien tienen un precio

Estos contratos al igual que las acciones tienen un símbolo propio, a continuación le mostraremos como luce una tabla de precio de opciones (Option Chain).

Es necesario saber el precio de una compañía antes de escoger el Strike Price correcto, ya que como pueden ver estas opciones tienen varios strike prices, los cuales pueden estar At the Money, Out of the Money o In the Money con respecto al precio de la acción.

At the Money: Quiere decir que el Strike Price es igual o muy cercano al precio de la acción, por Ej. si las acciones de X compañías están cotizándose a $25.00 y usted compra un put o un call con strike price de $25.00, esta opción se dice que esta at the money.

Out of the Money: Quiere decir, en el caso de un call que el strike price es mayor que el precio que tiene la acción. Ejemplo si el precio de una acción es $25.00 y usted compra contratos de opción calls con strike price 27.5, a estos se les conoce como out of the money. En el caso de un put es lo opuesto o sea si el strike price es menor que el precio que tiene la acción, estos contratos están out of the money. Ej si el precio de una acción es $25 y el strike price del put es 22.5, esto es un out of the money put.

In the Money: Esto no es mas, en el caso de un call, que el strike price es menor que el precio de la acción. Ej. si el precio de una compañía es $25 y el strike price es 22.5, este contrato se dice que esta in the money por $2.50, en el caso de un put es lo contrario, si el strike price es mayor que el precio de la acción, se dice que esta In the Money. Ej Una compañía cuyas acciones están a $25 y el strike price de su contrato put es 27.5, este esta In the money por 2.50. El valor por el cual un contrato esta In the Money, que en este caso es 2.50, se le conoce como Intrinsic Value (valor intrínseco).

Nuestro propósito al mencionar el intrinsic value en el ejemplo anterior es porque queremos que sepan, de que esta compuesto el precio de una opción. En el caso de un contrato In the Money, su precio esta compuesto por su intrinsic value + time value. Por Ej en el caso anterior del Put que estaba 2.50 In the Money, si este contrato costase $3.00, sabríamos que este valor estaría compuesto por los 2.50 de intrinsic value + 0.50 de time value. El intrinsic value de un contrato aumenta o disminuye en dependencia del movimiento de la acción, en cambio el time value va decreciendo a medida que se va acercando a su fecha de expiración, por ende mientras mayor sea el tiempo que tiene un contrato antes de su expiración, mayor será su time value.

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