Ejemplo de tabla de precios de las opciones

Como vemos estos contratos del mes de julio cuestan un poco más pues tienen más time value, cuando SEARS estaba en $38.30, después de la primera subida el 7 de junio, les demostramos que el strike price correcto del mes de junio era el de 40, en los contratos de julio, además del de 40, el de 42.5 también era una buena opción.

Observando la tabla de precios vemos que el de 40 costaba $0.60, sabemos este precio pues si el ultimo se transo a $1.85 y vemos que subió $1.25 la diferencia entre esto es de $0.60 el cual fue el precio de cierre del día anterior, en el momento que esta tabla fue impresa estos mismos contratos se podían vender a $2.00, por lo que si hubiésemos comprado 10 contratos a $0.60, invirtiendo $600.00, los habríamos podido vender en ese momento por $2,000.00 como mínimo, pues como se dijo anteriormente este no fue el punto mas alto de SEARS ese día, cuando ella estuvo en su high estos contratos se llegaron a vender a $2.60 (10= $2,600.00).

Usted se preguntará, por que los contratos del mes de julio de strike price 42.5 eran también una buena opción, a diferencia del de 42.5 del mes de Junio, muy sencillo, si regresamos al análisis del rango de movimiento del gráfico, vemos que esta compañía con un poco mas de tiempo, lo cual nos brindaba el contrato de Julio, podía llegar o sobrepasar este strike price fácilmente, por ende este contrato era la mejor opción para invertir con poco capital en el mes de Julio, además que como vemos en la tabla de opciones, en porcentaje fue el que mas ganó, siendo su última transacción a $1.00, además que al igual que los otros contratos cuando SEARS estuvo en su high del día, se estuvo transando a $1.40, si hubiésemos comprado 40 contratos a $0.15, invirtiendo $600.00, los habríamos podido vender por lo menos a $1.00, obteniendo $3,400.00 de ganancia neta de un día para otro o sea casi
600% de retorno.

Como podemos ver en esta inversión tuvimos una buena ganancia sin que el precio de la acción hubiese llegado o sobrepasado el strike price de estos contratos, esto ocurre ya que a medida que el precio de la acción se va acercando al strike price de la opción y todavía le quede un tiempo razonable para que la compañía pueda sobrepasar este punto antes de que estos contratos expiren, la demanda en ellos aumenta, por ende su precio, queriendo decir con esto, que no solo una compañía tiene que sobrepasar el strike price de la opción para nosotros poder obtener ganancias.

Todos estos análisis que se han hecho para determinar los mejores strike prices de una opción call son los mismos que debemos hacer para determinar cuales son los strike prices correctos para una opción put, como veremos en el ejemplo siguiente.

Como vemos en este gráfico, el 7 de julio tuvimos una señal clara que la compañía iba a bajar, en ese momento su precio era de $28.50, si hubiésemos decidido comprar un put de Junio, el mejor era el de strike price 27.5, el cual costaba en ese momento $0.20, además por el análisis del rango del grafico era muy probable que la acción bajara de este punto, como en realidad ocurrió, cayendo dos días después a $25.35, aunque ese día cerró en $25.90, estos contratos estuvieron transándose aproximadamente a $2.30, lo que quiere decir que con una inversión de $200.00 hubiéramos podido ganar $2,100.00, no le recomendamos el de 25 ya que tenía una separación de 3.50 con respecto al precio de la acción, además a esta opción le quedaba poco tiempo de vida y no valía la pena, puesto que el de 27.5 costaba bien barato.

En el caso que hubiésemos decidido invertir en los contratos de julio, los strike prices correctos eran el de 27.5 y 25, en el ejemplo de junio el de 25 no era el mas indicado, por lo antes dicho, pero si volvemos al gráfico, en ese punto en que la compañía se encontraba, el de 25 era el mas indicado para invertir con poco capital ya que costaba $0.25 y además tenía el tiempo suficiente para que esta acción pasara o se acercara a este punto, como exactamente ocurrió unos días después, que incluso como se aprecia en el siguiente grafico llego hasta $20.00 y en ese momento esos contratos que costaban $0.25 llegaron a costar mas de $5.00, saque usted sus propias cuentas.