Compra de un Put y un Call Simultaneamente en la Misma empresa

Generalmente esta estrategia se usa cuando se esta esperando un evento o un reporte económico de una compañía, el cual pueda provocar en ella un gran movimiento, pero no sabemos hacia donde, por ejemplo, el reporte de sus ganancias, este pendiente la aprobación de un producto o un medicamento, un cierre de un negocio, estén pendiente los resultados de una demanda o juicio etc.

Estos eventos se pueden encontrar en los diferentes calendarios, además siguiendo las noticias en que este envuelta la compañía, un ejemplo reciente fue la compañía MSO, la cual estaba relacionada directamente con el juicio que se le hizo a Martha Stewart, quien es la principal accionista de esta compañía.

Como vemos, en todas las fuentes noticiosas se sabía cual iba a ser el día del resultado del juicio, queriendo decir esto, que estábamos esperando un movimiento grande en esta compañía, como en realidad ocurrió, dándonos una gran oportunidad para usar esta estrategia, como indicamos en el grafico, el momento para comprar este put y call era seis o siete días antes de la noticia, esto se tiene que tener presente antes de usar esta estrategia, ya que uno o dos días antes de que este tome lugar, estos contratos se inflan o sobrevaloran, esto se debe a que hay una gran expectativa en el movimiento de la compañía en cuestión y muchos inversionistas quieren especular con estos contratos.

En ese punto de $14.00, hubiéramos podido comprar 10 calls de 15 del mes corriente y 15 puts de 12.5 del mismo mes, balanceando así lo invertido en ambos lados, el día del evento, en efecto la compañía bajo más de 4 puntos, donde el que hizo esta estrategia obtuvo una gran ganancia, como muestran los números a continuación:

• Los 10 calls de 15 costaban $ 150.00, $ 0.15 por contrato

• Los 15 Puts de 12.5 costaban $ 150.00, $ 0.10 por contrato

Esta estrategia nos costó $300.00, después del resultado del juicio estos puts se vendieron a $3.00, dándonos la posibilidad de obtener $4,500.00 por la venta de los 15 que teníamos, dejando una ganancia neta de $4,200.00 o un 1,400% de retorno, nada mal para un día de trabajo.