Como podemos apreciar este contrato Call de 22.5 de junio, tuvo un aumento de $2.40, con respecto a los $2.53 que subió la acción, comprobando así que este contrato casi aumentó cien por ciento con respecto a lo que subió la acción, si hacemos un poco de matemáticas, en la tabla vemos que este contrato el día antes costaba $2.50, queriendo decir con esto que para manejar las mismas mil acciones necesitábamos comprar diez contratos, los cuales costaban en ese momento $2,500.00 y estos mismos contratos un día después, se pudieron vender en $4,900.00, un retorno de casi 100%. Haciendo un simple análisis nos damos cuenta que el que compró las opciones, gano casi lo mismo que el que compró las acciones, solo que invirtiendo diez veces menos que este.

A continuación le explicaremos lo que mencionamos anteriormente, que sus perdidas estaban limitadas en comparación con los que compran las acciones, en caso que ocurra un movimiento brusco en su contra, como le mostraremos a continuación.

Supongamos que el 8 de junio alguien que no sabia hacer un buen análisis técnico, decidió comprar estas acciones pensando que podían subir, digamos que compró 1,000 a $25.50, invirtiendo $25,500.00, al día siguiente el precio de estas acciones bajó mas de $8.00 llegando a $17.50, esta persona que compró las acciones perdió $8,000.00, si otro inversionista que también pensaba que la compañía podía subir, pero en vez de las acciones le compró 10 calls de strike price 22.5, los cuales costaban $3.00, como vemos todo su valor estaba In the money, el día de la caída estos contratos se hicieron cero y esta persona perdió sus $3,000.00 (pero no se confundan que si por casualidad esta compañía regresa a ese mismo punto antes que estos expiren usted recuperara su dinero). Siguiendo con el ejemplo, quien tenía las acciones perdió $8,000.00, mucho más que quien tenía las opciones, pues como ya sabemos, en estas lo máximo que se puede perder es lo que usted paga por ellas inicialmente. Llegando a la conclusión, que en un caso como este, donde la compañía tuvo un movimiento grande en nuestra contra, en las opciones se pierde mucho menos que en las acciones.

Usted se preguntará, ¿qué hago en este punto para recuperar mis perdidas? Pues el strike price está muy lejos del precio de la acción, siendo un poco difícil que recupere su valor, además está muy cerca de expirar, mientras que el que tiene las acciones tiene la posibilidad de recuperarse poco a poco ya que estas no expiran, la respuesta es simple, esto se contrarresta comprándole 10 calls de 15 del mes corriente, los cuales están $2.50 In the Money y cuestan $2.60 o $2,600.00 los 10, además aún le quedan siete días de duración, pero como no tiene time value, no tenemos que preocuparnos por la depreciación, ya que hasta el ultimo día se pueden vender por el valor que estén In the Money. Hasta ahora usted tiene invertido $5,600.00 entre la perdida y la nueva inversión, el que posee las acciones
tiene invertido $25,500.00, de los cuales solo le quedan $17,500.00; si esta acción antes de que su opción expire sube hasta 22, usted podría vender estos 10 contratos por lo menos por $7,000.00, recuperando así sus perdidas y además obteniendo una pequeña ganancia de $1,400.00, mientras que el dueño de las acciones, en este punto aun tiene una perdida de $3,500.00. Si usted piensa que la compañía aun puede seguir subiendo, todo lo que tiene que hacer es vender estos contratos y hacer la transición para el contrato In the Money con menos time value del mes siguiente, que en este caso seria el de 17.5 de Julio el cual costaría unos $4.70 (4.50 intrinsic value + 0.20 time value), si durante este nuevo mes estas acciones alcanzan nuevamente su precio original de $25.50, como es obvio, el que tenía las acciones en este punto solo recuperó sus pérdidas, mientras que usted con sus opciones y mucho menos capital invertido obtuvo una ganancia de $3,300.00, que sumado a los $1,400.00 que ganó con los contratos del mes de Junio, terminó con una ganancia total de $4,700.00.

Como se puede apreciar, cuando compramos este tipo de contrato, pase lo que pase, el día de expiración siempre podrá venderlos y obtener el intrinsic value en su totalidad. Si desea continuar en la inversión todo lo que tiene que hacer es comprar los del mes siguiente y así sucesivamente, manteniendo esta posición por el tiempo que usted desee, con una ínfima cantidad de dinero invertido en comparación con el que necesitaría si decidiera mantener las acciones.

De esta manera con este tipo de inversión tenemos la oportunidad de con poco capital poder invertir en compañías que sus acciones tengan cualquier precio y si tenemos un gran capital solo usaremos una pequeña parte de este, dándonos la posibilidad de usar el resto en otras inversiones.

Como vemos, cinco días antes del reporte de la ganancia era el punto ideal para hacer esta estrategia, la compañía se encontraba en 40, o sea se le podía haber comprado el de 42.5 call y 37.5 put o el de 45 call y 35 put dependiendo de cuanto se quisiera invertir, el día que este reporte se publicó esta compañía bajó más de 10 puntos,  roporcionándole una gran ganancia a las personas que hicieron esta estrategia.

Nota: Hay veces que usted compra estos contratos unos días antes del evento y momentos antes de que este tome lugar ya usted tiene una ganancia, aunque no se haya movido la compañía, esto se debe a que a medida que se vaya acercando el evento va creciendo la expectativa entre los inversionistas, lo cual hace que estos contratos se aprecien.

Una de las grandes ventajas de esta estrategia, es que después que usted haga esta inversión puede dormir tranquilo, ya que nunca va a tener un movimiento en su contra, lo único que nos puede afectar es que esta compañía no se mueva nada por muchos días, por eso la importancia de buscar una fuente que provoque movimiento.

Cómo Proteger sus Acciones con la Compra de Opciones

Esta es una estrategia muy beneficiosa para los inversionistas que invierten en las acciones como tal, pensemos de esto como si fuera un seguro de protección, generalmente para las acciones esto se usa cuando ya se tiene una ganancia y se desea proteger la misma sin tener que vender las acciones, pues se piensa que todavía tienen potencial para seguir el movimiento a su favor.

Por ejemplo, supongamos que estamos en el mes de junio y hace un mes compramos mil acciones de una compañía X a $20.00, invirtiendo $20,000.00, ahora estas acciones están cotizándose a $25.00, en este punto tenemos una ganancia de $5,000.00, pero pensamos que la compañía puede seguir subiendo aun mas y a la vez no queremos arriesgar la ganancia obtenida, la única forma de proteger dicha ganancia y a la vez mantener las acciones, es con la compra de contratos de opciones puts, como tenemos mil acciones necesitamos comprar diez contratos, en este caso particular como el precio de las acciones es $25.00 y estamos a principio de Junio, escogemos 10 puts de strike price 25 de este mismo mes, los cuales tienen casi tres semanas de duración, brindándonos una protección por todo este tiempo, digamos que el precio de estos puts es de $1.00 por contrato, lo que quiere decir que necesitaríamos $1,000.00 para la compra de los diez, de esta forma estamos asegurando pase lo que pase $4,000.00 de ganancia ($5,000.00 ganancia inicial – $1000 invertidos en protección), aunque la acción se vaya en contra de lo que se pensaba, por ejemplo si en este tiempo que se tiene esta protección la acción baja hasta $20.00 (punto inicial de compra) los puts que habíamos comprado ahora costarían $5.00 cada uno, ya que están in the money por este valor, podríamos venderlos para obtener así nuestra ganancia de $4,000.00 y mantener las acciones en este punto si deseamos, o venderlas también y cerrar la posición completamente.

Si esto no se hubiese hecho se habrían perdido los $5,000.00 de ganancia. Por el contrario, si la compañía hubiera seguido subiendo como se pensaba inicialmente, llegando a $30.00, se habría obtenido una ganancia de $10,000.00 con las acciones, por supuesto los puts se habrían hecho cero, por lo que tendríamos que restarle los $1,000.00 que estos costaron, a los $10,000.00 de ganancia total, dejándonos esto una ganancia neta de $9,000.00, mucho mejor que los cinco mil que hubiésemos obtenido si hubiéramos vendido las acciones cuando estaban a $25.00, por no conocer esta estrategia.

Esto se puede utilizar también cuando usted ha shorteado una acción y ha obtenido una ganancia, pero aun piensa que las acciones pueden seguir bajando y a la vez no quiere arriesgar lo ganado, en este caso tiene que comprar contratos de opciones calls, el strike price, el mes de expiración y la cantidad a comprar como en el caso anterior depende de la cantidad de acciones que haya shorteado, el mes que se encuentre y el precio que tenga la acción.

Muchas personas que invierten en acciones, o bien pierden sus ganancias o las limitan, ya que no conocen esta técnica de protección, otra buena aplicación de esta estrategia, es cuando tenemos acciones en una compañía y se acerca un reporte de ganancia u otro tipo de evento importante donde ella este involucrada, que pueda provocar un movimiento brusco en el valor de sus acciones y queremos protegernos de este, en caso que sea adverso, para no incurrir en grandes pérdidas, todo lo que tenemos que hacer, es aplicar lo antes dicho y una vez que pase el evento vender los contratos que habíamos comprado para protección y continuar con nuestras acciones.